Εφαρμοσμένη Μακρο-οικονομετρία, ΕΦΟ-02 (Applied Macro-econometrics, EFO-02)

Εβδομάδα 1

• Γνωριμία με έννοιες όπως: "πραγματικό Α.Ε.Π, ύφεση, πληθωρισμός, ανεργία, επιτόκια και spread, χρηματιστηριακοί δείκτες κ.α".
• Γνωριμία με τα "δεδομένα". Σύνδεση με την βάση δεδομένων FRED
  • GDPC1 Real Gross Domestic Product
  • A939RX0Q048SBEA Real gross domestic product per capita
  • Real Gross Domestic Product for Greece (CLVMNACSCAB1GQEL)
  • ... άλλα ...
• Γνωριμία με βάσεις δεδομένων. (μακροοικονομικών δεδομένων) 
  
  • FRED https://fred.stlouisfed.org/
  • OECD
  • Eurostat
  • WB  IMF
  • AMECO
  • ... άλλα ...

Χρήσιμο υλικό (μελέτη)

1. Gross Domestic Product: An Economy’s All (Lecture 1, 1 - ...pdf)
2. All About the Business Cycle: Where Do Recessions Come From? (Lecture 1, 2a - ...pdf)
3. The Business Cycle, Federal Reserve Bank of Australia (Lecture 1, 2b - ...pdf)
4. από την βάση FRED What Formulas are Used to Calculate Growth Rates? (Lecture 1, 3 - ...pdf)

Εργασία εβδομάδας.

1. Από τη βάση δεδομένων FRED "κατεβάστε" τη χρονοσειρά του πραγματικού Α.Ε.Π των Η.Π.Α GDPC1 αλλά και την χρονοσειρά για το Ελληνικό πραγματικό Α.Ε.Π. CLVMNACSCAB1GQEL. Σημείωση: Αποθηκεύστε τις χρονοσειρές σε ένα Excel αρχείο π.χ. Venetis-Ioannis-EFO02-1-ex1.xlsx. Δημιουργείστε όλους τους μετασχηματισμούς - για κάθε χρονοσειρά - που εμφανίζονται στο What Formulas are Used to Calculate Growth Rates?
2. Within FRED database, search for "Constant GDP per capita for". A number of series (time series: χρονοσειρές) appear. Have a look at:
   • Constant GDP per capita for Greece (NYGDPPCAPKDGRC)
   • Constant GDP per capita for China (NYGDPPCAPKDCHN)
   • Constant GDP per capita for Turkey (NYGDPPCAPKDTUR)
   • United States, United Kindgom, Japan, Canada, Germany, Italy, Spain, Ireland, ...
   • Thinks to do: plot the Greek series along with some (or all?) of the aforementioned series. Do you spot any major differences? amongst the series? (that is, amongst countries?) Σημείωση: Αποθηκεύστε τις χρονοσειρές σε ένα Excel αρχείο π.χ. Venetis-Ioannis-EFO02-1-ex2.xlsx.

Εβδομάδα 2

• Συνέχεια επί υφέσεων, χρονοσειρές και μετασχηματισμοί χρονοσειρών, απλό γραμμικό υπόδειγμα και πρόβλεψη, λογισμικό ανοικτού κώδικα gretl

Χρήσιμο υλικό.

1. Κεφάλαια 2-4 εισαγωγή στη μέθοδο ελαχίστων τετραγώνων, στατιστική επαγωγή και ερμηνεία γραμμικού-γραμμικού, λογαριθμικού-γραμμικού κ.α. υποδειγμάτων
2. Σύντομη εισαγωγή p-values (δείτε και κεφάλαιο 3 παραπάνω)
3. Recession: Definition, Causes, Examples and FAQs
4. What Is a Minsky Moment? Definition, Causes, History, and Examples

Εργασία εβδομάδας.

1. Εγκατάσταση gretl στον υπολογιστή σας (Δείτε εδώ και επαναλάβετε: Πρώτο βοηθητικό βίντεο για το Gretl σχετικά με την πρώτη εγκατάσταση του λογισμικού gretl)
2. Περάστε μία χρονοσειρά της επιλογής σας (από την FRED, π.χ. πραγματικό ΑΕΠ κάποιας χώρας, ή κατά κεφαλήν Α.Ε.Π) σε ένα αρχείο δεδομένων του gretl (Δείτε εδώ και επαναλάβετε: Δεύτερο βοηθητικό βίντεο για το Gretl - Εισαγωγή χρονοσειράς στο Gretl από Excel αρχείο)
3. Το αρχείο 2-getDATA_Real_GDP_Greece_DBnomics_Eurostat.rar περιέχει συμπιεσμένο μέσα του ένα inp αρχείο. Το eclass "δεν δέχεται" αρχεία με απόληξη εκτός των doc, pdf, xlx, εικόνες. Αποσυμπιέστε το αρχείο σε έναν φάκελο στον υπολογιστή σας. Αν το εκτελέσετε σωστά, τότε το inp αρχείο "κατεβάζει" το πραγματικό ΑΕΠ της Ελλάδος, τριμηνιαία από την Eurostat και αποθηκεύει τα δεδομένα σε ένα αρχείο με όνομα realGDP_Greece.gdt. Μελετήστε το γραμμή-γραμμή.
4. Το αρχείο trendforecast1.rar περιέχει ένα inp αρχείο. Αποσυμπιέστε το στον ίδιο φάκελο που αποσυμπιέσατε και εκτελέσατε/τρέξατε το 2-getDATA...inp αρχείο. Μελετήστε γραμμή-γραμμή το αρχείο. Σε τι αποσκοπεί η χρήση του? 

Εβδομάδα 3

• Συνέχεια πρόβλεψης "πότε θα επιτευχθεί το προ-κρίσης επίπεδο για το πραγματικό Α.Ε.Π της Ελλαδος αν συνεχίσουμε με συγκεκριμένους ρυθμούς ετήσιας ποσοστιαίας μεγέθυνσης?"
• Εισαγωγή στον "νόμο του Okun". Εισαγωγή στο πως κάνουμε επιστημονική έρευνα. Χρήση google scholar και www.scopus.com

Χρήσιμο υλικό.

1. On the Determinants of the Okun’s Law New Evidence from Time‑Varying Estimates
2. Does One Law Fit All Cross Country Evidence on Okun’s Law
3. Το αρχείο pptx "Σημειώσεις 2 άρθρων" περιέχει σύνοψη των δύο παραπάνω επιστημονικών εργασιών σχετικά με το "νόμο" του Okun. Μελετήστε τις σημειώσεις. Θα ερωτηθείτε πάνω σε αυτές σε επόμενες διαλέξεις (διάλεξη 5)
4. Βάση δεδομένων eurostat στοιχεία για την ανεργία στην Ελλάδα.

Εργασία εβδομάδας.

1. -

Εβδομάδα 4

• Υποδείγματα χρονοσειρών - δυναμικά υποδείγματα, AR, MA, ARMA, ARDL

Χρήσιμο υλικό.

1. Owyang & Sekhposyan - Okuns Law over the Business Cycle - Federal Reserve Bank of St Louis - Review September October 2012 - Υπόδειγμα 7
2. Cochrane - Time Series for Macroeconomics and Finance - BOOK (κεφάλαια 1-6)
3. notes1 - Distributed lag models Σημειώσεις
4. notes2 - Time series models Σημειώσεις
5. ARDL code data.rar - Κώδικας για υπόδειγμα 7 παραπάνω και συζήτηση (στο αρχείο ARDL - equation 7 - Okun's Law.pdf)
6. LEC4code.rar - Κώδικας
7. Βάση δεδομένων eurostat στοιχεία για την ανεργία στην Ελλάδα.

Εργασία εβδομάδας.

1. Εκτιμήστε και σχολιάστε το νόμο του Okun για την περίπτωση της Ελλάδας (με βάση τα παραπάνω και ιδιαίτερα το LEC4code.rar). Θα σας ζητηθεί να επαναλάβετε την άσκησή σας κατά τη διάρκεια της διάλεξης.

Εβδομάδα 5

• Ολοκλήρωση υποδειγμάτων μίας εξίσωσης (single equation time series models),
• Πρόβλεψη

Χρήσιμο υλικό.

1. Are Phillips Curves Useful for Forecasting Inflation?
2. Phillips curve inflation forecasts
3. Forecasting: Principles and Practice (3rd ed) Rob J Hyndman and George Athanasopoulos, Monash University, Australia

Εργασία εβδομάδας.

1. AR1 - ACF - PACF.inp (μετονομάστε το txt αρχείο σε inp. Ή όταν ανοίξει σε νέο παράθυρο επιλέξτε save as... και δώστε απόληξη inp)
2. AR2 - ACF - PACF.inp (μετονομάστε το txt αρχείο σε inp. Ή όταν ανοίξει σε νέο παράθυρο επιλέξτε save as... και δώστε απόληξη inp
3. noise-AR1-ARMA lag selection - Estimation.inp (μετονομάστε το txt αρχείο σε inp. Ή όταν ανοίξει σε νέο παράθυρο επιλέξτε save as... και δώστε απόληξη inp
4. Phillips-curve-forecast-out-of-sample.inp - Two models. Phillips curve ARDL(1,1) for Greece and an AR(1) model for inflation. Out-of-sample forecast for inflation over the next 3 years

Εβδομάδα 6

• Πολυμεταβλητά υποδείγματα - Αυτοπαλίνδρομα διανυσματικά υποδείγματα (Vector Autoregressive models, VAR models)

Χρήσιμο υλικό.

• The SVAR addon for gretl
• Ramey - Macroeconomic Shocks and Their Propagation - 2016 - includes corrections by author
• Francis & Ramey - Is the technology-driven real business cycle hypothesis dead Shocks and aggregate fluctuations revisited - 2005

Εργασία εβδομάδας.

• Μελετήστε ενδελεχώς το κεφάλαιο 2 της Ramey (2016) και συγκεκριμένα την ενότητα 1 και την ενότητα 2 μέχρι και την 2.3.2. Να έχετε τουλάχιστον 3 ερωτήσεις/απορίες επάνω σε αυτό το υλικό. Θα τις καταγράψω και θα τις συζητησουμε/απαντήσουμε;

Εβδομάδα 7

• Πολυμεταβλητά υποδείγματα. VAR(p) υποδείγματα (συνέχεια) και διαρθρωτικά VAR(p) υποδείγματα (structural VAR models ή SVAR models)

Χρήσιμο υλικό.

• The SVAR addon for gretl
• var_Greece_Annual_Data-1.txt
• var_Greece_Annual_Data-2.rar
• Measuring core inflation 1995

Εργασία εβδομάδας.

• Από το "The SVAR addon for gretl"  παρακαλώ μελετήστε την ενότητα 4 "C-models with long-run restrictions (Blanchard-Quah style"). Στην επόμενη διάλεξη (διάλεξη 8) θα παρουσιαστεί βηματικά το σχετικό υλικό μακροχρόνιων περιορισμών.

Εβδομάδα 8

Πολυμεταβλητά διαρθωτικά υποδείγματα (structural VAR models ή SVAR models). Συνέχεια με μελέτη μακροχρόνιων περιορισμών και άλλων δυνατοτήτων που προσφέρει το SVAR addon του gretl.

Χρήσιμο υλικό.

• Uhlig (2005) paper
• uhlig.txt (save this as *.inp)

Εργασία εβδομάδας.

Εβδομάδα 9

Πολυμεταβλητά διαρθωτικά υποδείγματα (structural VAR models ή SVAR models). Συνέχεια με μελέτη περιορισμών προσήμου και άλλων που προσφέρει το SVAR addon του gretl.

Χρήσιμο υλικό.

Εργασία εβδομάδας.